【】产业观察丨发起式基金年内收益喜人 主题多与年内热门板块相关

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读创/深圳商报记者 詹钰叶

今年以来市场出现结构性行情，不少发起式权益基金成绩亮眼。同花顺数据显示，全市场1711只发起式基金中，有1208只产品年内收益为正，占比逾七成；有114只发起式基金年内净值涨幅超10%。权益型发起式基金中近半数年内实现正收益。值得注意的是，被动指数型股票基金与普通股票型基金年内收益的第一名均为发起式基金。

年内收益较好的发起式基金多为业绩突出的主题型或是行业型产品，多围绕今年的市场主线布局，及时抓住了市场中AI相关主题的机会。具体来看，股票型基金中（仅统计A份额），华夏中证动漫游戏ETF发起式联接A表现最好，今年以来净值上涨了61.73%，这只产品既是被动指数型股票基金年内收益第一，也是全市场发起式基金中年内收益最高的产品。国泰中证动漫游戏ETF联接A与国泰中证沪港深动漫游戏ETF的净值涨幅超过50%；华夏中证动漫游戏ETF、广发电子信息传媒股票A、易方达中证云计算与大数据主题ETF等年内收益居前，其中广发电子信息传媒股票A也是普通股票型基金中年内表现最好的产品。

混合型基金中，德邦半导体产业混合发起式A与华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式年内收益跻身前二十，净值分别涨31.67%与29.19%。QDII基金中，嘉实纳斯达克100ETF发起联接（QDII）A人民币、博时纳斯达克100指数发起（QDII）A人民币、华夏纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）A、天弘中证中美互联网A与南方纳斯达克100指数发起（QDII）A等五只发起式基金跻身年内收益前二十名。

今年收益较好的发起式基金有不少来自中小公募。例如，德邦基金旗下的德邦半导体产业混合发起式A、西藏东财基金旗下的东财云计算指数增强A与东财通信A年内收益超30%，创金合信基金旗下的创金合信文娱媒体股票发起A、创金合信软件产业股票发起A收益超20%，东财中证证券保险指数A、东财中证证券30指数发起式A、财通证券资管旗下的财通资管数字经济混合发起式A等收益超10%。

记者注意到，部分基金管理人实现“以小博大”，旗下绩优发起式基金成功将规模做大。例如，今年以来华夏中证动漫游戏ETF发起式联接的规模从2.55亿元增长到48.64亿元，增幅高达18.06倍；广发电子信息传媒股票规模从1.96亿元增加到48.73亿元，增幅为23.84倍，基金份额增幅为15倍；嘉实信息产业股票发起式的基金规模与份额分别增长了56倍与39倍；天弘中证人工智能的基金规模与份额分别增长了7.2倍与5.13倍。

有业内人士指出，年内收益居前的发起式基金多涉及今年的大热主题，“但这和发起式这一形式关系不大，主要是基金主题跟上了结构性行情的节奏，其他非发起式、同一主题或行业的基金今年收益也很好”。从市场表现看，能够成功“以小博大”的公募依然是少数，一旦出现市场热点切换等情况，发起式基金能否延续目前的成绩还有待观察。“不少发起式基金背后是中小公募，我们更建议持有人关注基金管理人的投研能力、在管基金经理的投研水平等。”

审读：汪蓓